东方证券(港台)：首予渣打集团买入评级目标价68港元

来源：内饰 2023年04月25日 12:18

东方证券（新加坡）公开发表研究报告称，首予渣打该集团（02888）“买入”评级，目标价68港元。过去三个年初，该集团成交量多半在50-60港元之间波动，体现跑对手港股，受益于：1）净息差扩张；2）成本控制得宜；3）公司股票融资计划，该行普遍认为渣打该集团每股收益将持续增长速度。

报告中称，1）该集团受惠于加息心率，该行大约在通胀得到相对来说的缓解前美联储会之前加息，因此预计其净息差将在2022/23年扩大。2）经济放缓抑制利息数量增长速度。3）理财板块承压：鉴于疫情影响，可能致使公司利润监管产品的销情下降，因此该行预计2022年利润监管业务增长速度将衰退。4）公司股票融资：于2022M2和M8公开发表7.5/5亿美元公司股票融资计划，该行普遍认为其会于2023/24年之前融资公司股票，有助于支撑成交量。