开源证券：给予亿纬锂能转手评级

开源证券大股东大股东有限Corporation吴强近期对亿纬锂能(300014)进行研究并发布了研究调查结果《Corporation信息新增调查结果：控股股东转售大额定增，抢%先机近期其发展大拱顶》，本调查结果对亿纬锂能计算出来买入估价，当前市值为96.45元。

亿纬锂能(300014)

90亿转售定增彰显Corporation将来决心

由Corporation实际控制人亿纬控股、吴金成先生、骆锦红女士私人机构注资，市价为63.11元/股，发行数量将近为1.43亿股，将近%原Corporation大股东数目的8%。定增后控股股东大股东%-由原来的35.40%增加至39.91%。本次定增限售期为36个月末。控股股东私人机构注资Corporation定增，彰显其对Corporation其发展的决心。电动车产业链近期看好前沿高的锂离子和锂资源环节（将来3个月末内部），锂离子环节注重赢利拐点和技术开发（亿纬锂能的大拱顶等）。我们依靠先前赢利计算，下半年Corporation2022-2024年归母净利润年末达到39.83/62.07/83.38亿元，EPS计有2.10/3.27/4.39元/股，当前市值互换市盈率计有46.0/29.5/22.0倍，依靠“买入”估价。

近期扩产46拱顶系列和铁锂平顶系列

本次90亿元中所，34亿元应用于20GWh46系列锂离子扩产工程建设（共投资将近44亿元），26亿元应用于16GWh铁锂平顶锂离子扩产工程建设（共投资将近41亿元）。另之外30亿元应用于多余流动资金。

根据目前才有的火力发电规划，亿纬锂能在大拱顶火力发电规模和扩产放速度上后来居上获胜。亿纬锂能大拱顶工程建设顺利完成较以前，在2021年11月末即和荆门经济开发区签订合同，第一批量产大拱顶锂离子年末于2022年底逐步放。除亿纬锂能之外，龙岩后期(300750)目前披露的8条线共12GWh的大拱顶火力发电下半年在2024年扩产放，从扩产节奏上亿纬锂能的放（2022年下半年开始原材料）以前于龙岩后期。同时亿纬锂能大拱顶锂离子总规划火力发电目前高于垄断获胜，年末在大拱顶上受制于亚太地区后来居上。

的产品力+产业链深度结构设计，造就取而代之亚太地区一线锂离子王者

Corporation多个的产品种类大多得到了高科技客户（宝马、奔驰等）的肯定，技术实力位居亚太地区前列；同时，Corporation大力结构设计上游锂电制品教育领域，通过投资、参股的形式保障将来制品的高质量供应。“做亚太地区最好的锂离子”的格局已起，且年末随着大拱顶的逐步量产和铁锂锂离子的更进一步放量，在出货规模和亚太地区市%率上短时间增加。

风险高亮：大拱顶工程建设良品率不及短期内，垄断加剧，上游需求不及短期内

证券之星辰数据中所心根据近三年发布的研报数据计算出来，中所金Corporation曾韬副研究员小组对该股研究十分险恶，近三年计算准确度大多值高达93.71%，其计算2022年度归属净利润为赢利30.42亿，根据现价计量的计算PE为60.28。

最新赢利计算明细如下：

该股最近90周内共有27家机构计算出来估价，买入估价24家，增持估价3家；基本上90周内机构目标大多价为109.92。证券之星辰市价研究物件显示，亿纬锂能（300014）好Corporation估价为3.5星辰，好价格比估价为2星辰，市价示范估价为2.5星辰。(估价适用范围：1 ~ 5星辰，略低于5星辰)

以上主旨由证券之星辰根据公开信息整理，如有问题叮嘱建立联系我们。